Varojen kohdentaminen on muuta kuin sijoitusten hajauttaminen salkun volatiliteetin vähentämiseksi. Vaikka se ei ole luodinkestävä, se on edelleen yleisin - ja useimmissa tapauksissa sopivin - sijoitusstrategia keskiluokan sijoittajille.
Eri markkinaolosuhteet vaikuttavat eri investointeihin eri tavoin. Esimerkiksi monet joukkovelkakirjat korottavat tuottoa tai arvoa osakekurssien laskiessa, ja erikokoisten yritysten osakkeet menestyvät hyvin erilaisissa markkinaolosuhteissa.
Omaisuuden kohdentaminen hakee
Omaisuuden kohdentamisella pyritään vähentämään sijoittajariskiä hyödyntämällä tätä suorituskyvyn vaihtelua. Teorian mukaan sijoittaminen erilaisiin ajoneuvoihin vähentää yhdelle ajoneuvolle ominaisia riskejä. Ihannetapauksessa kaikki sijoittajan salkun yhden alueen tappiot kompensoidaan toisen alueen voitoilla.
Sijoitusten tarkka yhdistelmä vaihtelee iän ja salkun koon mukaan. Mitä lähempänä sijoittaja pääsee eläkkeelle, sitä konservatiivisempien (arvoltaan vähemmän vaihtelevien) sijoitusten tulisi olla. Sijoittaja, jolla on suuri salkku, voi kuitenkin harkita aggressiivisempia tai eksoottisempia sijoituksia, koska hänellä on oletettavasti varaa ottaa riski kasvaa.
Vuosien 2008–2009 finanssikriisi osoitti, että varojen kohdentaminen ei ole huijauskestävä sijoitusstrategia. Osakkeiden arvo laski yleisesti, ja monet sijoittajat, etenkin eläkeikää lähestyvät, kärsivät tuhoisista arvonalennuksista salkkujensa vuoksi, koska ne olivat ylipainotettuja osakkeissa tai osakeperusteisissa sijoituksissa.
College säästötilit
Toinen koputus strategiaan on sitä, että sitä voi olla vaikea noudattaa. Eläkkeelle lähestyvät sijoittajat, joiden olisi strategian mukaan pitänyt siirtyä konservatiivisempaan allokaatioon, valitsivat joskus sen sijaan, että jahtaavat riskialttiimpien sijoitusten korkeampaa tuottoa ja kärsivät siten huomattavasti suurempia tappioita viime vuoden onnettomuudessa. Erityisesti eläke- ja korkeakoulujen säästötileillä on tärkeää siirtyä vähemmän volatiliteettisiin sijoituksiin, mitä lähempänä varojen nostamista pääset.
Teollisuus ylitti omaisuuden kohdentamisen edut siinä määrin, että se tuotti sekä teollisuuden että sijoittajien itsetyytyväisyyttä. Kuten niin monet ovat oppineet, mikään yksittäinen sijoitusstrategia ei ole huijauskestävä kaava automaattiselle ja taatulle tuotolle. Aktiivinen asenne eri sijoitusvaihtoehtojesi oppimiseen ja seuraamiseen sekä salkun rakenteen seuraamiseen on vaatimus kaikille markkinoille. Vuonna epätäydellinen rahoitusmaailmassa kuitenkin hyödyt monipuolistaminen on ollut kautta varojen kohdentaminen jatkaa suuremmat riskit.
